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分析师:苹果应采用订阅模式

发表时间:2017-12-07


       飞鸽传书官网(www.feige360.com)12月7日讯,Bernstein分析师托尼·萨克纳西(Toni Sacconaghi)在报告中指出,如果苹果从根本上改变业务模式,向订阅模式(Subscription Model)转移,股票就会重新获得评级,可能会攀升至更高点。


       一直以来,相对于市场而言,苹果股票的市盈率比较低,因为投资者认为苹果是一家硬件制造商。


       萨克纳西在报告中表示:“我们相信,如果苹果想获得更高的市盈率,需要改变交易型销售模式,转向订阅模式。消费者对月付费订阅越来越习惯,一些关键的订阅科技服务更是被大家所接受,比如Netflix、Spofity和微软Office 365服务,我们认为,苹果可以制定自己的订阅方案。”


       在周三的交易中,苹果股价下跌0.4%,萨克纳西给苹果定出的目标价是195美元,比周二收盘价高15%。


       截止周二收盘时止,苹果股价今年已经上涨46%;不过在最近一个季度里,iPhone是苹果业务中增长最慢的部分,只占了公司整体增长的1.5%。分析师指出,苹果其它所有业务的增长都达到了两位数,由此可以看出,苹果需要寻找其它营收源。


       萨克纳西认为:“客户可以按月支付较低的费用,租赁iPhone、iPad、Mac,或者是iCloud、苹果音乐等服务,每隔几年就升级硬件。转向订阅模式,苹果可以获得源源不断的营收,让更换周期的长度固定下来,可能会让市场重估市盈率。”


       分析师还认为,如果美国真改革税制,对苹果业务而言是一件好事,还可以提高市盈率。如果美国共和党将企业税率降到20%,苹果的每股收益将会增加18%,整个科技产业增加6%。


       萨克纳西说,如果推行新税法,苹果在美国获得的利润只需要交纳20%的税收,海外利润不再需要交纳美国税;这样一来,苹果的全球税率就会从25.5%降至11.9%,报告给出的每股收益会增加18%。


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微信公众号改版信息流要留住你,但是用力过猛了


       飞鸽传书官网(www.feige360.com)6月21日讯,6月20日下午,微信订阅号更新为信息流模式,所有的订阅号信息按照时间排序,和今日头条等的信息流极为相似。微信公众号试图通过改版的形式来重组微信公众号的流量分配,打撒公众号流量集中在大账号的现状,同时也不排除在信息流商业化上做新的尝试,腾头大战愈演愈烈。微信想要用信息流留住用户,让微信成为用户更加离不开的产品,但很抱歉公众号这次改版用力过猛了。


       本次公众号改版的最大变化是以信息流的模式呈现,弱化了公众号的主体,同时增强了用户取关的功能显示,从某种意义上说信息流的模式希望用户关注在内容本身而不是公众号的主体上。


       诚然,这符合信息流新闻资讯的模式,用户在头条等信息流分发媒体上是不需要关注发布内容账号主体的,用户只需要关注内容,然后机器算法会给用户推荐同类型的内容,最终用户会发现平台越来越“了解自己”,并沉迷其中,今日头条2017年人均使用时长74分钟,超过Facebook和微信就是信息流模式的魅力,也是今日头条能持续推出火山、抖音等爆款产品的关键。


       但是,很遗憾,公众号信息流模式并不适合微信公众号,公众号产品从2012年推出至今的6年时间里,一直都是中心化的存在,用户因为公众号的内容而关注公众号,进而公众号主体又不断强化账户的个人风格和内容属性,最终形成了一批拥趸,形成了少数头部的公众号吸引了大批粉丝的关注,公众号流量被大型公众号瓜分殆尽的结果,公众号粉丝破千万的如不在少数。


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